Autoriaus Dienoraštis Apie Finansų Ir Verslo

Kapitalo kaina verslui

Kapitalo, kapitalo sąnaudų ir kapitalo grąžos santykiai


Kapitalas smulkiajam verslui yra tiesiog pinigai arba finansavimas, kurį įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui įsigyti. Kapitalo savikaina - tai pinigų gavimo arba smulkiojo verslo finansavimo išlaidos. Kapitalo kaina taip pat vadinama kliūtimi, ypač kai tai vadinama konkretaus projekto kaina.

Net ir labai mažam verslui reikia pinigų, kad galėtų dirbti, o pinigai kainuoja kažką, nebent jis išeina iš savininko kišenės. Įmonės siekia, kad šios išlaidos būtų kuo mažesnės.

Kas yra kapitalas?

Kapitalas yra pinigai, kuriuos įmonės naudoja savo veiklai finansuoti. Kapitalo kaina yra tiesiog palūkanų norma, kurią verslui kainuoja finansavimas. Kapitalas labai mažoms įmonėms gali būti tik tiekėjų suteiktas kreditas, pvz., Sąskaita su mokėjimu per 30 dienų. Didesnėms įmonėms kapitalas gali apimti ilgesnės trukmės skolas, pvz., Banko paskolas arba kitus įsipareigojimus.

Jei įmonė yra vieša arba investuoja, jos kapitalo struktūra taip pat apims nuosavą kapitalą arba bendrąją akciją. Kitos nuosavybės sąskaitos apima nepaskirstytąjį pelną, apmokėtą kapitalą ir galbūt pageidaujamą akcijų paketą.

Ką reiškia „kaina“?

Įmonės kapitalo sąnaudos yra tiesiog piniginės išlaidos, kurias bendrovė naudoja finansavimui. Jei bendrovė savo veiklai finansuoti naudoja tik trumpalaikius įsipareigojimus, pvz., Tiekėjo kreditą, ir ilgalaikę skolą, tada jos kapitalo kaina yra bet kokia palūkanų norma, kurią ji moka už šią skolą.

Jei įmonė yra vieša ir turi investuotojų, kapitalo sąnaudos tampa sudėtingesnės. Jei bendrovė naudojasi tik investuotojų teikiamomis lėšomis, tuomet jos kapitalo kaina yra nuosavybės kaina. Ši bendrovė gali turėti, bet taip pat nusprendžia finansuoti nuosavybės finansavimą per pinigus, kuriuos investuotojai tiekia mainais už bendrovės akcijas. Šiuo atveju bendrovės kapitalo sąnaudos yra skolos kaina ir nuosavybės sąnaudos.

Bendrovės turimas skolos ir nuosavybės finansavimo derinys yra jos kapitalo struktūra.

Investicijų grąžinimas

Kapitalo grąža yra pelno, kurį uždirbate iš verslo ar projekto, suma, palyginti su investuoto kapitalo suma. Bendrovės investicijų grąžos norma (kapitalo grąža) turi būti lygi arba didesnė už jos finansinę grąžos normą (kapitalo kainą), kad įmonė galėtų gauti pelną.

Palūkanos ir kitos išlaidos

Vienas kapitalo sąnaudų komponentas yra skolos finansavimo išlaidos. Didesnėms įmonėms skolos paprastai reiškia dideles paskolas arba įmonių obligacijas. Labai mažoms įmonėms skola gali reikšti prekybos kreditą. Taip pat skolos kaina yra palūkanų norma, kurią bendrovė moka skolai.

Nuosavybė ir CAPM

Kapitalo savikaina apima nuosavybės finansavimą, jei turite savo įmonės investuotojų, kurie teikia pinigus mainais už bendrovės nuosavybės dalį. Apskaičiuojant nuosavybės savikainą, tampa vis sunkiau, nes investuotojai turi skirtingus reikalavimus dėl kapitalo investicijų grąžos, palyginti su banko mokamomis palūkanomis.

Bendrovė gali apskaičiuoti savo kapitalo savikainą, naudodama Kapitalo turto kainodaros modelį arba CAPM. Ši formulė yra tokia:

CAPM = nerizikinga norma + (įmonės beta * rizikos premija)

Kai nerizikinga norma atitinka 10 metų vyriausybės obligacijų grąžą. Apskaičiuojant įmonės beta dydį gali būti padoraus darbo apimtis, todėl kai kurie analitikai vietoj to naudoja rinkos išvestį. Beta atspindi konkretaus atsargų ar rinkos kainų svyravimus, o „Standard & Poor's 500“ indekso beta versija dažnai naudojama rinkos beta reprezentavimui 1-oje CAPM lygties vertei.

Rizikos premija apskaičiuojama atsižvelgiant į vidutinę rinkos grąžą, kurią analitikai gali apytiksliai apskaičiuoti naudodamiesi S&P 500 grąžos norma ir tada atimdami nerizikingą palūkanų normą. Tai prilygsta investuotojams, kurie tikisi, jog rizikuoja investuoti į šios bendrovės akcijų paketą, palyginti su saugesne ir nerizikinga 10 metų obligacijų pasirinkimo galimybe.

Labai mažoms įmonėms kapitalo kaina gali būti daug paprastesnė. Yra privalumų ir trūkumų, susijusių su skolos ir nuosavybės finansavimu, kurį bet kuris verslo savininkas turi apsvarstyti prieš įtraukdamas juos į bendrovės kapitalo struktūrą.

Kodėl finansavimas yra toks svarbus?

Jei įmonė nori statyti naujas gamyklas, pirkti naują įrangą, kurti naujus produktus ir atnaujinti informacines technologijas, ji turi turėti pinigų ar kapitalo. Kiekvienam iš šių sprendimų įmonės savininkas arba vyriausiasis finansininkas (CFO) turi nuspręsti, ar investicijų grąža yra didesnė už kapitalo kainą. Kitaip tariant, numatomas pelnas turi viršyti pinigų sumą, kurią reikia investuoti į projektą.

Verslo savininkai būtų gana greitai bankrutavę, jei jie neinvestuos į naujus projektus, kuriuose jų investuoto kapitalo grąža yra didesnė arba mažesnė už kapitalo, kurį jie turi panaudoti savo projektams finansuoti, kainą. Kapitalo kaina yra pagrindinis veiksnys beveik visuose verslo sprendimuose.

Vidutinė svertinė kapitalo kaina

Kai įmonės savininkas supranta kapitalo ir kapitalo sąnaudų sąvokas, kitas žingsnis yra apskaičiuoti bendrovės svertinę vidutinę kapitalo kainą. Kiekvienas kapitalo komponentas sudaro tam tikrą bendrovės kapitalo struktūros dalį. Norint pasiekti tikrą kapitalo kainą verslui, savininkas turi padauginti kiekvienos sudedamosios dalies, skolos ir nuosavo kapitalo bendrovės kapitalo struktūros procentinę dalį pagal tos sudedamosios dalies kainą ir sumos dvi dalis.

Straipsnis Turinys Pereiti prie skyriaus

Išskleisti

  • Kas yra kapitalas?

  • Ką reiškia „kaina“?

  • Investicijų grąžinimas

  • Palūkanos ir kitos išlaidos

  • Nuosavybė ir CAPM

  • Kodėl finansavimas yra toks svarbus?

  • Vidutinė svertinė kapitalo kaina


Video Iš Autoriaus:

Susiję Straipsniai:

✔ - Geriausi Android ir iOS Apps, skirti Kvitų tvarkymui

✔ - 7 Mitai apie S korporacijas - paaiškinta

✔ - Kaip apskaičiuoti parduotų prekių kainą


Naudinga? Pasidalinti Su Draugais!