Autoriaus Dienoraštis Apie Finansų Ir Verslo

Finansinio santykio analizės pamoka


Verslo savininkai linkę nepatenkinti savo įmonės finansų valdymo. Kas gali juos kaltinti ?? Tai tikrai nėra taip smagu, kaip rinkodara ar reklama ar elektroninės prekybos svetainės kūrimas. Tačiau yra vienas dalykas apie tai, kaip sužinoti apie įmonės verslo valdymą. Tai absoliučiai būtina. Taigi, jūs turite jį įsiurbti ir išmokti. Šis pirmasis finansinio santykio analizės pamokslas, pirmasis pagal finansinio santykio analizės pamokų seriją, rašau, padės jums pradėti.

Ši pamoka išmokys jus atlikti pagrindinę įmonės santykio analizę tik 13 rodiklių. Taip, tik 13 finansinių rodiklių, jūs galite gauti gana gera idėja, kur yra jūsų įmonė. Žinoma, jums reikia praeities finansinės ataskaitos, kad palygintumėte dabartines finansines ataskaitas prieš pramonės duomenis arba jums reikalingi pramonės duomenys. Šioje instrukcijoje naudosiu ankstesnes finansines ataskaitas ir atliksiu laiko eilutės analizę. Galbūt kitoje pamokoje parodysiu, kaip atlikti skerspjūvį su pramonės finansinio santykio analize.

  • 01

    Finansinio santykio analizės balansas

    finansinio santykio analizės balansas

    Čia yra balansas, kurį ketiname naudoti mūsų finansinio santykio pamokai. Jūs pastebėsite, kad šios įmonės duomenys yra dveji metai, kad galėtume atlikti laiko (arba tendencijos) analizę ir pamatyti, kaip įmonė veikia per tam tikrą laiką.

  • 02

    Finansinio santykio analizės pajamų ataskaita

    pelno (nuostolių) ataskaita, skirta finansinio santykio analizei

    Čia yra visos įmonės, kuriai atliekame finansinio santykio analizę, pelno (nuostolių) ataskaita. Mes atliekame dviejų metų finansinio santykio analizę įmonei, kad galėtume juos palyginti. Grįžkite į pelno (nuostolio) ataskaitą ir balansą, kai dirbate per pamoką.

  • 03

    Likvidumo rodiklių analizė

    balanse analizuoti likvidumo rodiklius

    Pirmieji santykiai rekomenduojame analizuoti, kad pradėtų gauti jūsų įmonės finansinį vaizdą, vertinantį savo likvidumą ar galimybę greitai konvertuoti savo trumpalaikį turtą į pinigus. Jie yra du iš trylika santykių. Pažvelkime į dabartinį santykį ir greitą (rūgšties ir bandymo) santykį.

    Dabartinis santykis

    Dabartinis santykis matuoja, kiek kartų galite padengti savo dabartinius įsipareigojimus. Greitasis santykis parodo, kiek kartų galite padengti savo dabartinius įsipareigojimus neparduodami jokių atsargų ir taip yra griežtesnis likvidumo matas.

    Atminkite, kad atliekame laiko eilutės analizę, todėl apskaičiuojame kiekvienų metų santykius.

    Esamas santykis: 2010 m. Paimkite viso trumpalaikio turto ir padalinkite juos iš viso trumpalaikio įsipareigojimo. Turėsite: Dabartinis santykis = 642/543 = 1.18X. Tai reiškia, kad bendrovė gali sumokėti už savo trumpalaikius įsipareigojimus 1,18 karto. Praktiškai apskaičiuokite dabartinį santykį 2011 m.

    Jūsų atsakymas 2011 m. Turėtų būti 1.54X. Greita dabartinio santykio analizė parodys, kad bendrovės likvidumas nuo 2010 iki 2011 m. Šiek tiek pagerėjo, nes jis išaugo nuo 1,18 iki 1,54X.

    Greitasis santykis

    Greitasis santykis: norėdami apskaičiuoti greitąjį santykį, užimkite 2010 m. Bendrą dabartinį santykį ir atimkite inventorių. Rezultatą padalinkite iš viso einamųjų įsipareigojimų. Turėsite: Greitas santykis = 642-393 / 543 = 0.46X. 2011 m. Atsakymas yra 0,52X.

    Kaip ir dabartinis santykis, greitasis santykis auga ir yra šiek tiek geresnis 2011 m. Nei 2010 m. Įmonės likvidumas šiek tiek pagerėja. Tačiau šios bendrovės problema yra ta, kad jie turi parduoti inventorių, kad galėtų sumokėti trumpalaikius įsipareigojimus, ir tai nėra gera vieta bet kuriai įmonei. Tai galioja ir 2010 m., Ir 2011 m.

    Ši įmonė turi du trumpalaikių įsipareigojimų šaltinius - mokėtinas sumas ir mokėtinas obligacijas. Jie turi sąskaitas, kurias jie skolingi savo tiekėjams (mokėtinos sumos), ir jie, matyt, turi banko paskolą arba paskolą iš kito alternatyvaus finansavimo šaltinio. Mes nežinome, kaip dažnai jie turi sumokėti užrašą.

  • 04

    Turto valdymo santykių gautinų sumų analizė

    pelno (nuostolių) ataskaita, skirta finansinio santykio analizei

    Turto valdymo santykiai yra kita finansinių rodiklių grupė, kuri turėtų būti analizuojama. Jie praneša verslo savininkui, kaip efektyviai naudojasi savo turtu pardavimui. Tarkime, visi pardavimai yra kredito.

    Gautinos sumos Apyvarta

    • Gautinos sumos Apyvarta = kredito pardavimai / gautinos sumos = X taip:
    • Gautinos sumos Apyvarta = 2,311 / 165 = 14X

    14X gautinų sumų apyvarta 2010 m. Reiškia, kad visos gautinos sumos bus išvalytos (sumokėtos) 14 kartų per 2010 metus. 2011 m. Gautinų sumų apyvarta yra 15,2. Pažvelkite į 2010 ir 2011 m. Pardavimus 3 žingsnyje, pelno (nuostolių) ataskaitoje ir 2 etape (balanse).

    Gautinų sumų apyvarta nuo 2010 m. Iki 2011 m. Didėja. Mes negalime pasakyti, ar tai gera, ar bloga. Mums tikrai reikia žinoti, kokio tipo pramonė yra ši įmonė, ir gauti palyginamus pramonės duomenis.

    Žinoma, klientai, sumokėję gautinas sumas, yra geri. Tačiau, jei gautinų sumų apyvarta yra didesnė už pramonės šaką, įmonės kredito politika gali būti pernelyg ribojanti.

    Vidutinis surinkimo laikotarpis

    Vidutinis surinkimo laikotarpis taip pat yra susijęs su gautinomis sumomis. Tai yra vidutinis dienų skaičius, kai įmonės klientams tenka mokėti savo kredito sąskaitas. Kartu su gautinų sumų apyvarta vidutinis surinkimas padeda įmonei plėtoti savo kreditų ir kolekcijų politiką.

    • Vidutinis surinkimo laikotarpis = gautinos sumos / vidutiniai dienos kredito pardavimai *
    • * Norint gauti vidutinę dienos kredito apyvartą, pasinaudokite kreditų pardavimu ir padalinkite iš 360

    2010 m.

    • Vidutinis rinkimo laikotarpis = $ 165/2311/360 = 165 USD / 6,42 = 26 dienos
    • 2011 m. Vidutinis surinkimo laikotarpis yra 23,5 dienos

    Nuo 2010 iki 2011 m. Vidutinis rinkimo laikotarpis mažėja. Kitaip tariant, klientai sumoka savo sąskaitas greičiau. Palyginkite tai su gautinų sumų apyvartos santykiu. Gautinų sumų apyvarta didėja, o vidutinis surinkimo laikotarpis mažėja.

    Tai yra prasminga, nes klientai atsiskaito greičiau. Bendrovė turi palyginti šiuos du rodiklius su pramonės vidurkiais. Be to, bendrovė turėtų pažvelgti į savo kredito ir kolekcijų politiką, kad įsitikintų, jog jos nėra pernelyg ribojančios. Pažvelkite į aukščiau esantį vaizdą ir pamatysite, iš kurių balų ir pajamų ataskaitų skaičiai buvo gauti.

  • 05

    Atsargos, ilgalaikis turtas, bendras turtas

    turto valdymo apyvartos rodikliai

    Kartu su gautinų sumų santykiais, mes analizavome 5 veiksme, taip pat turime išnagrinėti, kaip efektyviai parduodame pardavimus su kitais mūsų turimais ištekliais - inventoriumi, įrenginiais ir įranga bei visa mūsų turto bazė.

    Atsargų apyvartos santykis

    Atsargų apyvartos santykis yra vienas iš svarbiausių santykių, kuriuos verslo savininkas gali apskaičiuoti ir analizuoti. Jei jūsų įmonė parduoda produktus, o ne paslaugas, inventorius yra svarbi sėkmės lygties dalis.

    Atsargų apyvarta = Pardavimai / Inventorius = X

    Jei jūsų atsargų apyvarta didėja, tai reiškia, kad parduodate savo produktus greičiau. Jei jis mažėja, kyla pavojus laikyti pasenusį inventorių. Įmonės savininkas turi rasti optimalų atsargų apyvartos santykį, kai santykis nėra per didelis ir nėra atsargų ar per mažai, kai yra pasenusių pinigų. Abi įmonės brangios.

    Šiai bendrovei jų apyvartos rodiklis 2010 m. Yra:

    Atsargų apyvartos santykis = Pardavimai / inventorius = 2311/393 = 5.9X

    Tai reiškia, kad ši bendrovė per metus parduoda ir pakeičia savo inventorių 5,9 karto. 2011 m. Atsargų apyvartos santykis yra 6,8X. Įmonės atsargų apyvarta didėja. Tai gerai, nes jie parduoda daugiau produktų. Įmonės savininkas turėtų palyginti atsargų apyvartą su atsargų apyvartos santykiu su kitomis to paties sektoriaus įmonėmis.

    Ilgalaikio turto apyvarta

    Ilgalaikio turto apyvartos santykis analizuoja, kaip verslas naudoja savo gamyklą ir įrangą pardavimams generuoti. Verslo įmonė nenori turėti per mažai ar per daug įrenginių ir įrangos. Šiai įmonei 2010 m.

    Ilgalaikio turto apyvarta = pardavimai / ilgalaikis turtas = 2311/2731 = 0,85X

    2011 m. Ilgalaikio turto apyvarta yra 1,00. Ilgalaikio turto apyvartos santykis traukia šią bendrovę. Jie efektyviai nenaudoja savo įrenginių ir įrangos pardavimams generuoti, nes abiem metais ilgalaikio turto apyvarta yra labai maža.

    Bendra turto apyvarta

    Visas turto apyvartos santykis sudaro visus kitus turto valdymo santykius. Jei kyla problemų su bet kuriuo kitu bendruoju turtu, jis bus rodomas čia, bendrame turto apyvartos santykyje.

    Bendra turto apyvarta = Pardavimai / Bendras turtas Apyvarta = Pardavimai / Bendrasis turtas = 2311/3373 = 0,69X už 2010 metus. 2011 m. Bendra turto apyvarta yra 0,66X. Bendras turto apyvartos santykis yra šiek tiek susijęs su tuo, kad jis nebuvo net 1X per metus.

    Tai reiškia, kad jis nebuvo labai efektyvus. Kitaip tariant, 2010 m. Arba 2011 m. Bendra turto bazė nebuvo labai veiksminga, kad ši įmonė gautų pardavimus. Kodėl?

    Man atrodo, kad didžiąją problemos dalį sudaro įmonės ilgalaikis turtas. Jie turi per daug įrenginių ir įrangos savo pardavimo lygiui. Jie arba turi rasti būdą, kaip padidinti savo pardavimus arba parduoti dalį savo gamyklos ir įrangos. Ilgalaikio turto apyvartos santykis mažina bendrą turto apyvartos santykį ir įmonės turto valdymą apskritai.

  • 06

    Skolų valdymo santykių analizė

    pelno (nuostolių) ataskaita, balansas, finansinio santykio analizė

    Yra trys skolos valdymo koeficientai, padedantys įmonės savininkui įvertinti įmonę, atsižvelgiant į jos turto bazę ir pelningumą. Šie santykiai yra skolos ir turto santykis, uždirbtų palūkanų laiko santykis ir fiksuoto mokesčio aprėpties santykiai. Kiti skolos valdymo rodikliai egzistuoja, tačiau tai padeda verslo savininkams pirmą kartą pažvelgti į bendrovės skolos padėtį ir šios skolos pozicijos atsargumą.

    Skola į turtą

    Pirmasis skolos santykis, kuris yra svarbus įmonės savininkui suprasti, yra skolos ir turto santykis; kitaip tariant, kiek visos įmonės turto bazės yra finansuojamos naudojant skolų finansavimą. Pavyzdžiui. skolos ir turto santykis 2010 m.

    Iš viso įsipareigojimų / viso turto = $ 1074/3373 = 31,8% - tai reiškia, kad 31,8% įmonės turto finansuojama skolomis. 2011 m. Skolos santykis yra 27,8%. 2011 m. Įmonė naudoja daugiau kapitalo finansavimo nei skolos finansavimas įmonei valdyti.

    Mes nežinome, ar tai yra gera ar bloga, nes nežinome šios įmonės pramonės įmonių skolos ir turto santykio. Tačiau žinome, kad bendrovė turi problemų dėl ilgalaikio turto santykio, kuris gali turėti įtakos skolos ir turto santykiui.

    Laiko palūkanų norma

    Palūkanos, už kurias uždirbta palūkanų norma, parodo įmonei, kiek kartų įmonė gali sumokėti palūkanas, kurias ji skolinga. Paprastai, kuo daugiau įmonės įmonė gali sumokėti palūkanų sąnaudas, tuo geriau. 2010 m. Šios įmonės palūkanų normos santykis yra:

    • Uždirbtos palūkanų normos = pelnas prieš palūkanas ir mokesčius / palūkanos = 276/141 = 1,95X
    • 2011 m. Palūkanų normos santykis yra 3,3 karto

    2010 m. Palūkanų normos santykis yra labai mažas, tačiau 2011 m. Geresnis. 2011 m. Skolos ir turto santykis sumažėjo.

    Fiksuotas mokestis

    Fiksuoto mokesčio aprėpties santykis yra labai naudingas bet kuriai įmonei, kuri turi mokėti fiksuotas išlaidas. Vienas fiksuotas mokestis (išlaidos) yra palūkanų mokėjimai už skolą, tačiau tai padengiama pagal palūkanų normą.

    Kitas fiksuotas mokestis būtų nuomos mokestis, jei bendrovė išnuomotų bet kokią įrangą, pastatą, žemę ar kažką tokio pobūdžio. Didesnės įmonės turi kitus fiksuotus mokesčius, į kuriuos galima atsižvelgti.

    • Fiksuoto mokesčio aprėptis = pelnas prieš fiksuotus mokesčius ir mokesčius / fiksuotus mokesčius = X

    2010 m. Ir 2011 m. Įmonės pavyzdžiu vienintelis fiksuotas mokestis yra palūkanos. Taigi, fiksuoto mokesčio aprėpties santykis ir palūkanų normos santykis kiekvienam santykiui kiekvienais metais būtų lygiai toks pat.

  • 07

    Pelningumo rodiklių analizė

    finansinės atskaitomybės pelningumo koeficiento formulės

    Paskutinė finansinių rodiklių grupė, kurią verslo savininkai paprastai sprendžia, yra pelningumo rodikliai, nes jie yra 13 santykio grupės suvestiniai rodikliai. Jie praneša verslo įmonei, kaip jie daro sąnaudų kontrolę, efektyvų turto naudojimą ir skolų valdymą, kurie yra trys svarbiausios verslo sritys.

    Grynoji pelno marža

    Grynojo pelno marža matuoja, kiek kiekvienas pardavimo dolerio pelnas prisideda prie pelno ir kiek kainuoja mokėti išlaidas. Pavyzdžiui, jei įmonė turi 5 proc. Grynojo pelno maržą, tai reiškia, kad 5 centai už kiekvieną pardavimo dolerį, kurį jis užima, siekia pelno, o 95 centai - išlaidos. 2010 m. Čia yra „XYZ, Inc“ grynoji pelno marža:

    Grynoji pelno marža = grynosios pajamos / pardavimo pajamos = 89,1 / 2311 = 3,9%

    2011 m. Grynojo pelno marža yra 6,5%, todėl jų grynojo pelno marža padidėjo. Jūs matote, kad jų pardavimai buvo gana šuoliai, o jų parduodamų prekių kaina sumažėjo. Tai geriausias iš abiejų pasaulių, kai pardavimai didėja ir kainuoja. Turėkite omenyje, kad bendrovė vis dar gali turėti problemų, net jei taip yra.

    Turto grąža

    Turto grąža taip pat vadinama investicijų grąža, susijusi su įmonės turto baze ir kokią grąžą jie gauna iš savo investicijų į savo turtą. Pažvelkite į bendrą turto apyvartos santykį ir turto grąžos santykį kartu. Jei bendra turto apyvarta yra maža, turto grąža bus maža, nes bendrovė efektyviai nenaudoja savo turto.

    Kitas būdas įvertinti turto grąžą yra Dupont finansinės analizės metodo kontekste. Šis analizės metodas parodo, kaip vertinti turto grąžą tiek grynojo pelno, tiek viso turto apyvartos santykio kontekste.

    • Norėdami apskaičiuoti XYZ, Inc. 2010 m. Turto grąžos santykį, čia pateikiama ši formulė:
    • Turto grąža = grynosios pajamos / iš viso turto = 2,6%

    2011 m. ROA yra 5,2%. Padidėjusi turto grąža 2011 m. Atspindi padidėjusius pardavimus, sumažėjusias sąnaudas ir daug didesnį tų metų grynųjų pajamų lygį.

    Nuosavybės grąža

    Nuosavybės grąžos rodiklis yra labiausiai suinteresuotas įmonės akcininkams ar investuotojams. Šis santykis parodo verslo savininkui ir investuotojams, kiek pajamų už dolerį už savo investicijas uždirba verslas. Šis santykis taip pat gali būti analizuojamas naudojant „Dupont“ finansinio santykio analizės metodą. Bendrovės nuosavo kapitalo grąža 2010 m.

    Nuosavybės grąža = grynosios pajamos / akcininkų nuosavybė = 3,9%

    2011 m. Nuosavo kapitalo grąža buvo 7,2%. Viena iš padidėjusios nuosavybės grąžos priežasčių buvo grynųjų pajamų padidėjimas. Analizuojant nuosavo kapitalo grąžos koeficientą, įmonės savininkas taip pat turi atsižvelgti į tai, kiek įmonės finansuojama naudojant skolą ir kiek įmonės finansuojama naudojant nuosavybę.

  • 08

    XYZ korporacijos finansinio santykio analizė

    finansiniai rodikliai, finansinio santykio analizė

    Dabar mes turime visų 13 XYZ Corporation finansinių rodiklių santrauką. Pirmas dalykas, kuris šokinėja, yra mažas įmonės likvidumas. Galime ieškoti dabartinių ir greitųjų rodiklių 2010 ir 2011 m. Ir matyti, kad likvidumas šiek tiek didėja nuo 2010 m. Iki 2011 m., Tačiau jis vis dar labai mažas.

    Žvelgiant į abiejų metų greitąjį santykį, matome, kad ši bendrovė turi parduoti atsargas, kad galėtų sumokėti trumpalaikę skolą. Bendrovė turi trumpalaikę skolą - mokėtinas sumas ir mokėtinas obligacijas, ir mes nežinome, kada bus mokėtinos obligacijos.

    Pereikime prie turto valdymo rodiklių. Matome, kad įmonės kreditų ir kolekcijų politika gali būti šiek tiek ribojanti, vertinant didelę gautiną apyvartą ir mažą vidutinį surinkimo laikotarpį. Klientai turi mokėti šią įmonę greitai - galbūt per greitai. Nėra nieko ypatingo apie atsargų apyvartos santykį, tačiau ilgalaikio turto apyvartos santykis yra puikus.

    Ilgalaikio turto apyvartos santykis apskaičiuoja įmonės gebėjimą parduoti pardavimus iš savo ilgalaikio turto ar įrenginių. Šis santykis yra labai mažas tiek 2010 m., Tiek 2011 m. Tai reiškia, kad XYZ turi daug gaminių ir įrangos, kurios yra neproduktyvios.

    Jis nėra naudojamas efektyviai pardavimui bendrovėje. Be to, bendrovė turi aptarnauti gamyklą ir įrangą, sumokėti už suskirstymą ir, galbūt, mokėti palūkanas už paskolas, kad ją įsigytų per ilgalaikę skolą.

    Atrodo, kad labai mažas ilgalaikio turto apyvartos santykis gali būti pagrindinis XYZ problemų šaltinis. Bendrovė turėtų parduoti dalį šios neproduktyvios įrangos ir įrangos, išlaikydama tik tai, kas būtina gaminti.

    Mažas ilgalaikio turto apyvartos santykis mažina bendrą turto apyvartą. Jei atliksite šią analizę, pamatysite, kad ji taip pat gerokai sumažins įmonės pelningumo rodiklį.

    Su šia įmone sunku analizuoti įmonės skolos valdymo santykius be pramonės duomenų. Mes nežinome, ar XYZ yra gamybos įmonė ar kitokio tipo įmonė.

    Todėl sunku analizuoti skolos ir turto santykį. Vis dėlto matome, kad bendrovė daugiau finansuojama iš akcininkų lėšų (nuosavo kapitalo) nei skolos, nes abiejų metų skolos ir turto santykis yra mažesnis nei 50 proc.

    Tai reiškia, kad nuosavo kapitalo pelningumo rodiklis bus mažesnis nei tuo atveju, jei įmonė būtų labiau finansuojama skolomis nei su nuosavybe. Kita vertus, bankroto rizika taip pat bus mažesnė.

    Deja, nuo to laiko, kai įmonė uždirba palūkanas, įmonė neturi pakankamai likvidumo, kad galėtų patogiai aptarnauti savo skolą. Bendrovės išlaidos yra didelės ir likvidumas mažas. Laimei, įmonės grynojo pelno marža didėja, nes jų pardavimai didėja, o jų sąnaudos mažėja.

    Tikimės, kad ši tendencija tęsis. Turto grąža neigiamai veikiama dėl mažo ilgalaikio turto apyvartos santykio ir tam tikru mastu gautinų sumų santykio. Nuo 2010 m. Nuosavo kapitalo grąža didėja, todėl investuotojai bus laimingi.

    Kaip matote, galima atlikti pagrindinę verslo įmonės, turinčios tik 13 finansinių rodiklių, finansinio santykio analizę, nors santykių analizei būdingi apribojimai.


  • Video Iš Autoriaus:

    Susiję Straipsniai:

    ✔ - Kaip efektyviai parduoti naują paslaugą

    ✔ - Kas yra socialinio draudimo darbo užmokestis už FICA mokestį?

    ✔ - Vidiniai balso pašto sveikinimo pavyzdžiai


    Naudinga? Pasidalinti Su Draugais!