Autoriaus Dienoraštis Apie Finansų Ir Verslo

Sunkioji arba minkšta draudimo rinka


Draudimo rinka gali svyruoti nuo sunkios iki minkštos arba nuo minkštos iki sunkios. Kadangi šie svyravimai įtakoja verslo draudimo prieinamumą ir kainą, naudinga suprasti, kodėl jie atsiranda.

Kaip draudikai uždirba pinigus

Norėdami suprasti, kaip veikia draudimo rinka, pirmiausia turite suprasti, kaip draudikai uždirba pinigus. Draudimo bendrovės turi du pagrindinius pajamų šaltinius: draudimo pelną ir investicijų pajamas.

Terminas garantinis pelnas tai skirtumas tarp draudimo įmokų, kurias draudėjas renka, ir pinigų, kuriuos jis moka pagal reikalavimus ir išlaidas (įskaitant agento ir tarpininko komisinius). Draudikas, kuris surenka daugiau įmokų, nei sumokės už pretenzijas ir išlaidas, gaus draudimo pelną. Priešingai, draudikas, kuris moka daugiau įmokų ir išlaidų, kurias jis renka į įmokas, išlaikys draudimo nuostolius.

Draudikai taip pat gauna pajamas investuodami į turtą. Valstybės draudimo reguliavimo institucijos riboja turto rūšis, į kurias draudėjai gali investuoti. Paprastai draudikai gali investuoti tik į „saugų“ turtą, kuris gali būti greitai konvertuojamas į pinigus. Pavyzdžiai yra vyriausybės ir savivaldybių obligacijos. Taisyklės skirtos apsaugoti draudėjus. Jos užtikrina, kad draudimo bendrovės liktų mokamos ir turėtų lėšų mokėti reikalavimus.

Kadangi draudikai turi du pajamų šaltinius, jie gali prarasti pinigus viename, bet duoda pelno iš kitos. Jei jų pelnas viršija jų nuostolius, jie gaus pelną. Pavyzdžiui, tarkime, kad draudikas uždirbo 50 mln. JAV dolerių investicijų pajamų ir išlaikė 40 mln. Draudikas uždirbo 10 milijonų JAV dolerių pelną. Kai palūkanų normos buvo didelės, draudikai rėmėsi investicinėmis pajamomis, kad padengtų draudimo nuostolius. Nuo Didžiosios recesijos pradžios 2007 m. Pabaigoje palūkanų normos buvo mažos.

Tai sumažino draudikų investicines pajamas, verčia įmones atidžiau atkreipti dėmesį į jų garantinius rezultatus.

Rezervo reikalavimai

Nors įmokos yra pagrindinis draudikų pajamų šaltinis, jie negali iš karto panaudoti šių pinigų. Draudikai privalo turėti įmokas, kurios dar nebuvo uždirbtos neparduotų įmokų rezervo. Šie pinigai naudojami būsimoms pretenzijoms (pretenzijoms, kurios dar neįvyko) apmokėti.

Draudikas gauna priemoką proporcingai per visą politikos laikotarpį. Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonės savininkas perka politiką ir sumoka priemoką prieš įsigaliojant aprėpčiai. Politikos pradžios dieną visa premija negaunama. Po šešių mėnesių (pusiaukelėje į politikos laikotarpį) draudikas uždirbo 50% priemokos. Pasibaigus politikai, draudikas uždirbo visą premiją.

Be neuždirbto priemokų rezervo, draudikas privalo išlaikyti nuostolių rezervai. Nuostolių nuostolių rezervą sudaro pinigai, kuriuos draudikas atidėjo mokėti nuostolius, kurie jau įvyko, įskaitant tuos, kurie dar nebuvo pateikti.

Rizikos draudimo pajėgumai

Kadangi didelė dalis draudiko pinigų yra susieta su rezervais, gali trūkti finansinių galimybių išduoti naujas politikos kryptis. Laimei, draudikas gali padidinti savo garantinį pajėgumą perkant perdraudimą. Kai draudikas perka perdraudimą, perduoda dalį perdraudiko rizikos ateityje. Rizikos perleidimas sumažina pinigų sumą, kurią draudikas turi laikyti kaip nesumokėtas premijas. Sumažinus pinigų atsargas, draudikas turi didesnį gebėjimą išduoti naujas politikos kryptis.

Su draudimu susiję veiksniai

Yra keletas veiksnių, galinčių paveikti draudiko gebėjimą išduoti politiką. Nelaimingi įvykiai, kaip antai uraganai, žemės drebėjimai ir dujų sprogimai, gali sukelti didelių turto draudimo nuostolių. Draudikai, kurie sumokėjo didelius reikalavimus dėl tam tikros rizikos, gali būti nenoriai arba nenori ateityje apdrausti šių rizikų. Be to, draudikai gali pasidalyti dideliais nuostoliais su perdraudikais, kurie dabar gali nenorėti atnaujinti perdraudimo sutarčių. Be galimybės perdraudimui draudikai turi ribotą gebėjimą rašyti naujas politikos kryptis.

Teisinė aplinka taip pat gali turėti įtakos draudikų pajėgumui. Teisminėje aplinkoje draudikai gali nukentėti su daugeliu didelių ieškinių. Prasta patirtis dėl nuostolių gali sukelti draudiko nuostolių prisiėmimą. Įsipareigojimo draudiko pajėgumą galima toliau mažinti, jei perdraudikai nenori atnaujinti draudiko perdraudimo sutarčių.

Draudikų gebėjimą rašyti naują politiką taip pat veikia bendrosios ekonominės sąlygos. Recesijos metu įmonės gali pirkti mažesnę aprėptį arba atsisakyti draudimo. Įmonių pardavimai ir darbo užmokestis (dėl kurių dažnai mokamos įmokos) gali sumažėti. Rezultatas yra mažesnis draudimo įmokų draudėjams. Recesijos taip pat gali sukelti mažas palūkanų normas, kurios sumažina draudikų investicines pajamas.

Minkštos ir kietos rinkos ypatybės

Stipri ekonominė aplinka, palanki teisinė aplinka ir (arba) nedaug katastrofiškų įvykių gali padidinti draudikų pajėgumą, sukuriant minkštą draudimo rinką. Kai rinka yra minkšta, daugelis draudikų konkuruoja dėl verslo, o įmokos paprastai yra mažos. Draudikai atsipalaiduoja savo vertybinių popierių emisijos standartus ir aprėptis yra plačiai prieinama. Garantai paprastai yra lankstūs ir nori derėtis dėl aprėpties sąlygų. Platus aprėptis yra prieinama, kai kai kurie plėtiniai yra prieinami nemokamai.

Daugybė katastrofiškų įvykių, teisinė teisinė aplinka ir (arba) prasta ekonomika gali sumažinti draudikų gebėjimą rašyti naujas politikos kryptis. Rezultatas gali būti sunki draudimo rinka. Sunkioji draudimo rinka yra priešingas švelnus draudimas. Kai rinka susikaupia, draudikai sugriežtina savo draudimo sutartis. Kai kuriuos draudimus gali būti sunku užtikrinti, nes mažiau draudikų konkuruoja dėl politikos kūrimo. Priemokos yra gana didelės, o draudikai nenori derėtis dėl sąlygų. Plati aprėptis gali būti brangi arba nepasiekiama, tačiau kai kurie aprėpties plėtiniai gali būti prieinami papildomai priemokai.

Nuolatinė minkšta rinka?

Nuo 2000-ųjų pradžios daugelis komercinio draudimo sektoriaus patyrė minkštą rinką. Kainos išliko palyginti žemos, nepaisant daugelio nelaimių, kurios buvo brangios draudikams. Pavyzdžiai yra „Superstorm“ „Sandy“ 2012 m., 2011 m. Masyvi tornadas Missouri ir Alabamoje, ir 2012 m. Bei 2013 m. 2017 m. Įvyko trys pagrindiniai uraganai (Harvey, Irma ir Maria).

2018 m. Pradžioje nekilnojamojo turto kainos šiek tiek padidėjo, bet vėliau išlygino.

Kodėl, nepaisant visų brangių nelaimių, draudimo rinka išliko nepakankama? Atsakymas yra toks, kad draudikai turi lengvai prieinamą kapitalą iš netradicinių šaltinių. Po to, kai uraganas „Katrina“ 2005 m. Sunaikino daugelį „New Orleans“, draudikai turėjo naują kapitalo šaltinį. Rizikos draudimo fondai, savitarpio pagalbos fondai, pensijų fondai ir kiti investuotojai reagavo į pinigus į katastrofų obligacijas ir kitus „alternatyvaus kapitalo“ tipus. Ši tendencija tęsėsi. Pasak Draudimo informacijos instituto, didžioji dalis alternatyvaus kapitalo buvo sutelkta į katastrofų verslą, apsaugant draudikus nuo nelaimių.

Tai leido draudikams toliau rašyti politiką, nepadidindami gerokai priemokų.


Video Iš Autoriaus:

Susiję Straipsniai:

✔ - Nacionalinė kompensacijų draudimo taryba (NCCI)

✔ - Verslo kreditų nustatymas kaip paleidimas

✔ - Įrangos paskirstymo draudimas


Naudinga? Pasidalinti Su Draugais!