Autoriaus Dienoraštis Apie Finansų Ir Verslo

Kaip apskaičiuojama investicijų į kapitalą grąža?


Investuodami į verslą, nesvarbu, ar tai yra mažos įmonės direktorius, ar kaip tarptautinės korporacijos akcininkas, investuotojai nori, kad jie galėtų kiekybiškai įvertinti savo investicijų grąžą, kad sužinotų, ar jiems reikia perkelti savo dolerius į aukštesnį lygį - veikiančios galimybės.

Investicinio kapitalo grąža (ROIC) - tai pelningumo ar veiklos rodiklis, kuris matuoja, kiek investuotojų į verslą uždirba investuotas kapitalas. Naudojant finansinę analizę, investuoto kapitalo grąža taip pat yra naudinga vertinimo priemonė.

Vertybinių popierių rinkos vidutinė grąža

Pavyzdžiui, akcijų rinka per pastaruosius 100 metų kasmet vidutiniškai grįžo apie 7 procentus, pakoregavusi infliaciją ir dividendus.

Naudojamas kaip etalonas, jei pastoviai gausite 5–7 proc. Grąžą po infliacijos, tai nėra blogai. Kita vertus, jei jūsų investicijų grąža vos užkirs infliaciją arba netgi nukrenta žemiau infliacijos lygio, jūsų grąža patenka į mažiau nei patenkinamą kategoriją.

Investuoto kapitalo grąža

Apskaičiuojant įmonės ROIC, įmonės grynąjį veiklos pelną padalykite po apmokestinamojo kapitalo pagal savo veiklos kapitalą. Tačiau bendrovės finansinėje atskaitomybėje nerasite šios lygties skaitiklio ir vardiklio. Pirmiausia turite juos apskaičiuoti.

Norėdami apskaičiuoti skaitiklį, grynasis pelnas po mokesčių (NOPAT) prasideda nuo pelno (nuostolių) ataskaitos. Jūs matysite pajamas, išlaidas ir jų skirtumus, kurie paprastai žymimi kaip veiklos pajamos. Prie šio skaičiaus pridėkite visus mokesčius už nusidėvėjimą ir amortizaciją, kad gautumėte bendrovės pelną prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT).

Taikyti mokesčius EBIT, padauginus skaičių (1 mokesčio tarifu), kad pasiektumėte NOPAT. Jei pageidaujate, taip pat galite palikti mokesčių efektą ir naudodamiesi skaitikliu naudokite EBIT.

ROIC formulės vardiklis yra veikiantis kapitalas. Bendrovės balanse parodomos visos įmonės kapitalo sąskaitos. Apskritai, į apyvartinį kapitalą įeina skolos mokėtinos obligacijos ir ilgalaikės obligacijos, kurių nuosavas kapitalas yra įprastas ir pageidaujamas akcijos.

Siekiant paprastumo, toliau pateiktame pavyzdyje yra paprastas balansas, kuriame yra tik ilgalaikė skola (mokėtinos obligacijos) ir bendrosios akcijų akcijos.

Apskaičiuokite veiklos kapitalą, vardiklį, pridedant bendrovės vidutinius skolos įsipareigojimus savo vidutiniam akcininkų nuosavybei. Neįtraukite nesusijusių įsipareigojimų, pvz., Išankstinio apmokėjimo draudimo arba neapmokėtų pajamų. Skaičiuokite skaitiklį ir vardiklį taip:

  • Skaitiklis: NOPAT = veiklos pajamos * (1 - mokesčių tarifas)
  • Pavaduotojas: Veiklos kapitalas = Vidutiniai skolos įsipareigojimai + Vidutinė akcininkų nuosavybė

Įjunkite šias įvestas į ROIC formulę, kad išspręstumėte investuoto kapitalo grąžos formulę:

  • ROIC = NOPAT / Veiklos kapitalas

ROIC aiškinimas

Bendrovės ROIC suteikia veiklos rezultatų rodiklį, nurodant, kiek grąžos ji gauna su kiekvienu operacinio kapitalo doleriu. Jei įmonės ROIC yra didesnė už jos vidutinę svertinę kapitalo kainą (WACC), tuomet verslas priduria vertę, maksimaliai panaudodamas skolos ir nuosavo kapitalo naudojimą.

Apskaičiuojant įmonės svertinę vidutinę kapitalo kainą (WACC), sunku surinkti kelis duomenis, kad būtų galima atlikti skaičiavimus. Vietoj to, jūs galite lengvai rasti viešosios įmonės WACC per bet kokias dideles tarpininkavimo paslaugas, įskaitant daugumą internetinių tarpininkų.

Gavę tam tikrą įmonės WACC, galite jį naudoti kaip sprendimų priėmimo priemonę. Tarkime, pavyzdžiui, kad įmonė turi 15 proc. ROIC ir 8 proc. WACC. Tai reiškia, kad bendrovė savo investuotojams grąžina net 7 proc.

Priklausomai nuo bendros ekonominės aplinkos, tai gali būti gera ar bloga; tikėtina, kad kažkur viduryje. Kita vertus, jei bendrovė turi 8 proc. ROIC ir 9 proc. WACC, tai ne maksimaliai padidina savo investuotą kapitalą, ir jums būtų protinga laikytis bendrovės akcijų pirkimo.


Video Iš Autoriaus:

Susiję Straipsniai:

✔ - Kaip atsiskaityti klientais ir mokėti?

✔ - Kaip vartotojų apsaugos įstatymai veikia įmones

✔ - Saugos atsargų skaičiavimas


Naudinga? Pasidalinti Su Draugais!